Prakiraan Harga Emas: XAU/USD di Bawah Tekanan Seiring Stabilnya Dolar AS

• Emas berada di bawah tekanan karena greenback mencoba untuk mengoreksi menjelang Penjualan Ritel.
• XAU/USD bersiap untuk bergerak ke $1,800 jika $1,810 tertembus.

Harga emas di Asia berada di bawah tekanan karena dolar AS stabil setelah serangkaian hari turun untuk greenback. XAU/USD diperdagangkan di sekitar $1,820 dan turun sekitar 0,1% sementara indeks DXY mencoba untuk mengoreksi dari kedalaman akhir Desember ke aksi jual tahun berjalan.

Dolar AS, yang diukur dengan indeks DXY, dijual dari 96,90 ke level terendah baru-baru ini di 94,66. Dalam beberapa minggu, XAU/USD telah naik lebih dari 4%. Namun, dalam apa yang bisa lebih merupakan pergerakan teknis, logam kuning ini telah gagal memanfaatkan penurunan imbal hasil AS dan greenback pada hari Kamis.

DXY turun 0,4% dan imbal hasil AS berdurasi 10-tahun turun 2,5bp pada 1,718%. "Pelemahan berkelanjutan dalam dolar AS gagal mendorong harga emas lebih tinggi, karena para investor tampak khawatir terkait langkah hawkish The Fed untuk menahan inflasi," para analis di ANZ Bank berpendapat.

Namun, ini tidak akan menjelaskan mengapa greenback dan imbal hasil terus turun. Sebaliknya, pasar obligasi tampaknya mengubah laju limpasan neraca The Fed menyusul retorika yang kurang hawkish dari anggota The Fed, Jerome Powell, sang ketua, dan Presiden The Fed Philly Patrick Harker.

Pada hari Kamis, Harker mengatakan dia melihat The Fed mulai menyusutkan neracanya "pada akhir 2022 atau awal 2023" setelah bank sentral menaikkan tingkat targetnya secara memadai, menjadi sekitar 1 persen dari mendekati nol. Komentar-komentar tersebut menggemakan pendapat Powell yang mengatakan The Fed dapat mulai menyusutkan neracanya akhir tahun ini pada dengar pendapat konfirmasinya di hadapan Komite Perbankan Senat.

"Pada titik tertentu, mungkin akhir tahun ini, kami akan mulai membiarkan neraca berjalan, dan itu hanya jalan menuju normalisasi kebijakan," katanya, menambahkan ekonomi AS "tidak lagi membutuhkan atau menginginkan" kebijakan akomodatif The Fed yang sangat tinggi.

Komentar-komentar ini berbeda dengan para pejabat lain yang lebih hawkish, seperti Presiden The Fed Atlanta Raphael Bostic. "Ada risiko inflasi yang kemungkinan akan meningkat untuk jangka waktu yang lama dan kami perlu merespons secara langsung, jelas dan agresif," kata Bostic kepada Reuters dalam sebuah wawancara pada hari Senin.

Bostic menjelaskan bahwa bank sentral juga harus agresif dalam hal neraca, membiarkan kepemilikannya menurun setidaknya $100 miliar per bulan, dan dengan rencana untuk segera menarik setidaknya $1,5 triliun dari pasar keuangan yang dia anggap murni "kelebihan likuiditas."

Hari ke Depan

Untuk hari ke depan, kita akan mendengar dari presiden The Fed New York, John Williams. Kemudian, The Fed akan memasuki periode blackout sampai keputusan suku bunga berikutnya akhir bulan ini. Ini membuat data AS menjadi fokus. Dalam hal ini, Penjualan Ritel akan menarik hari ini.

Para analis di TD Securities menjelaskan bahwa Penjualan Ritel mungkin turun pada bulan Desember, bahkan dengan harga yang lebih tinggi meningkatkan nilai nominal. ''Pengeluaran kemungkinan tertahan oleh memudarnya stimulus fiskal, pengembalian untuk belanja liburan lebih awal dari biasanya, dan Omicron. Kami memperkirakan penurunan signifikan sebesar 1,4% Bulan/Bulan dalam total penjualan (konsensus: -0,1%) dan penurunan 2,0% yang lebih besar untuk grup kontrol (konsensus: datar). Pengeluaran riil dan nominal kemungkinan besar masih meningkat kuat secara Kuartal/Kuartal dan kuat secara Tahun/Tahun.''

Analisis Teknis Emas

Jika dolar AS pulih dari sini, emas diperkirakan akan tertekan menuju support kritis sebagai berikut:

Fibo 38,2% di dekat $1,810 menjaga $1,800 dan Fibo 61,8%.