EUR/USD Mencatatkan Level Tertinggi Baru Bulanan Menjelang Inflasi AS

• EUR/USD naik ke 1,0830 karena Dolar AS tetap melemah menjelang data Inflasi dan Penjualan Ritel AS.
• Data inflasi AS diprakirakan akan menurun setelah tetap tinggi di kuartal pertama tahun ini.
• Wunsch dari ECB memprakirakan bahwa kemungkinan dua kali penurunan suku bunga sangat tinggi.

EUR/USD menyegarkan level tertinggi bulanan di dekat 1,0830 di sesi Eropa hari Rabu. Pasangan mata uang utama ini menunjukkan pijakan yang kuat menjelang rilis Indeks Harga Konsumen Amerika Serikat
(IHK) dan data Penjualan Ritel bulanan untuk bulan April, yang akan dirilis pada pukul 12:30 GMT (19:30 WIB).

Dolar AS (USD) merosot ke level terendah lebih dari satu minggu meskipun laporan Indeks Harga Produsen (IHP) AS untuk bulan April tetap tinggi. IHP utama dan IHP inti tahunan, yang tidak termasuk harga makanan dan energi yang bergejolak, tumbuh seperti yang diharapkan, sementara angka bulanan lebih kuat dari konsensus. Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak nilai Greenback terhadap enam mata uang utama, turun di bawah support penting di 105,00.

Tampaknya spekulasi kuat tentang Federal Reserve (The Fed) yang kembali ke normalisasi kebijakan dari pertemuan bulan September menjaga tekanan turun pada Dolar AS. imbal hasil Treasury AS bertenor 10 tahun juga turun menjadi 4,42%. Ekspektasi pasar untuk The Fed untuk mulai menurunkan suku bunga di bulan September tetap kuat karena Ketua The Fed Jerome Powell mengesampingkan kemungkinan kenaikan suku bunga. Powell menekankan untuk mempertahankan kerangka kebijakan yang ketat untuk jangka waktu yang lebih lama untuk menurunkan inflasi dalam pidatonya pada pertemuan umum tahunan Asosiasi Bankir Asing di Amsterdam pada hari Selasa.

Intisari Penggerak Pasar Harian: EUR/USD Naik karena Dolar AS Merosot

• EUR/USD naik ke 1,0830 karena sentimen pasar tetap bullish di tengah prospek pemangkasan suku bunga The Fed untuk bulan September. Indeks S&P 500 berjangka tetap datar di sesi Eropa namun mempertahankan kenaikan di dekat level tertinggi sepanjang masa. Namun, sentimen dapat bergejolak ke depan setelah rilis data inflasi konsumen AS.
• IHK tahunan diprakirakan turun menjadi 3,4% dari 3,5% di bulan Maret. Pada periode yang sama, inflasi inti, yang menghilangkan harga makanan dan energi yang bergejolak, diantisipasi melambat menjadi 3,6% dari angka sebelumnya 3,8%. Para ekonom memprakirakan bahwa IHK utama bulanan akan tumbuh pada kecepatan yang stabil sebesar 0,4% sementara IHK inti tumbuh pada kecepatan yang lebih lambat yaitu 0,3% dari pembacaan sebelumnya sebesar 0,4%.
• Laporan inflasi AS selama tiga bulan terakhir tetap lebih tinggi dari yang diharapkan. Oleh karena itu, para investor menunda ekspektasi bahwa The Fed akan mulai menurunkan suku bunga di bulan September dari bulan Maret, yang telah diantisipasi di awal tahun. The Fed tidak dapat mulai menurunkan suku bunga sampai mereka mendapatkan keyakinan bahwa inflasi akan kembali ke level 2% secara berkelanjutan.
• Untuk mendapatkan keyakinan bahwa inflasi berada di jalur yang tepat untuk kembali ke 2%, tekanan harga harus menurun secara konsisten selama setidaknya tiga bulan. Tekanan inflasi yang tetap membandel akan memaksa para trader untuk mengurangi taruhan penurunan suku bunga untuk bulan September, sementara laporan inflasi yang lemah akan melakukan hal yang sebaliknya.
• Sementara itu, Euro tetap optimis karena para investor berharap bahwa kenaikan suku bunga yang lebih tinggi lebih lama oleh The Fed akan memperlambat laju Bank Sentral Eropa (ECB) yang diantisipasi untuk kembali ke normalisasi kebijakan.
• Pada hari Selasa, pembuat kebijakan ECB dan Gubernur Banque Nationale de Belgique Pierre Wunsch berkomentar bahwa dua penurunan 25 basis poin (bp) pertama pada suku bunga utama ECB hampir mendekati "tidak perlu dipikirkan lagi" tetapi menambahkan bahwa suku bunga tinggi lebih lama oleh Federal Reserve AS dapat menyebabkan penurunan suku bunga yang lebih lambat.
• Secara historis, para investor mendukung Dolar AS terhadap Euro jika perbedaan kebijakan antara The Fed dan ECB melebar. Euro yang lemah membawa bisnis yang signifikan bagi para pedagang Zona Euro dari pasar luar negeri. Hal ini dapat memperkuat prospek ekonomi dan menghasilkan pertumbuhan lapangan kerja dan upah yang lebih tinggi, yang pada akhirnya akan meningkatkan tekanan harga lagi.
• Dari sisi data ekonomi, Eurostat telah merilis estimasi kedua dari data Produk Domestik Bruto (PDB) kuartal pertama. Laporan PDB mengindikasikan bahwa pertumbuhan PDB triwulanan dan tahunan sejalan dengan konsensus dan pembacaan awal masing-masing sebesar 0,3% dan 0,4%. Sementara EUR/USD tidak bereaksi terhadap estimasi kedua karena fokus para investor tetap pada data IHK AS.

Analisis Teknis: EUR/USD Berada pada Level atau Penembusan di Atas 1,0800

EUR/USD naik di atas resistance level bulat di 1,0800. Aset ini telah naik ke batas miring ke bawah dari pola Segitiga Simetris (Symmetrical Triangle) yang terbentuk pada kerangka waktu harian, yang diplot dari level tertinggi 28 Desember di sekitar 1,1140. Batas yang menanjak dari pola segitiga dicatat dari titik terendah 3 Oktober di 1,0448. Formasi Segitiga Simetris menunjukkan kontraksi volatilitas yang tajam.

Pasangan mata uang utama berada pada kondisi sukses atau gagal di dekat 1,0830. Penembusan formasi Segitiga Simetris dapat menempatkan para pembeli Euro di kursi kemudi untuk waktu yang lebih lama. Sebaliknya, tekanan jual yang tajam dapat menyeretnya ke arah perbatasan yang cenderung ke atas.

Relative Strength Index (RSI) 14 periode naik ke 60,00. Momentum bullish akan terpicu jika RSI bertahan di atas level ini.