Harga Emas Diperdagangkan di Bawah Level Tertinggi Dua Pekan di Tengah Narasi Kenaikan Suku Bunga the Fed

• Harga emas mendapatkan kembali daya tarik positif di tengah risiko geopolitik dan permintaan USD yang lemah.
• Outlook hawkish the Fed tetap mendukung kenaikan imbal hasil obligasi AS dan membatasi kenaikan.
• Kekuatan yang berkelanjutan di atas SMA 50 hari diperlukan bagi para pembeli untuk merebut kendali jangka pendek.

Harga emas (XAU/USD) menarik beberapa aksi beli selama sesi Asia pada hari Jumat dan tetap berada dalam jarak dekat dengan level tertinggi hampir dua pekan yang disentuh pada hari sebelumnya. Konflik di Timur Tengah belum menunjukkan tanda-tanda de-eskalasi, yang, bersama dengan penurunan Dolar AS (USD) yang moderat, menjadi faktor kunci yang mendukung komoditas safe haven. Meskipun demikian, meningkatnya penerimaan bahwa Federal Reserve (The Fed) akan mempertahankan suku bunga lebih tinggi lebih lama di tengah kekhawatiran atas inflasi yang tinggi dan kekuatan yang terus-menerus dalam ekonomi AS dapat terus menjadi penghalang bagi logam mulia yang tidak memberikan imbal hasil.

Faktanya, notulen rapat FOMC akhir Januari mengungkapkan bahwa para pembuat kebijakan khawatir tentang pemangkasan suku bunga yang terlalu cepat. Selain itu, komentar dari sejumlah pejabat The Fed yang berpengaruh menunjukkan bahwa bank sentral tidak terburu-buru untuk melonggarkan kebijakan moneternya. Hal ini tetap mendukung kenaikan imbal hasil obligasi pemerintah AS dan mendukung kenaikan USD. Selain itu, sentimen risk-on yang lazim di pasar ekuitas global dapat berkontribusi untuk membatasi kenaikan harga Emas. Oleh karena itu, para pembeli mungkin akan menunggu kekuatan yang berkelanjutan di atas Simple Moving Average (SMA) 50-hari sebelum menempatkan taruhan baru.

Ringkasan Harian Penggerak Pasar: Harga Emas Menarik Beberapa Aliran Aset Safe Haven di Tengah Pelemahan Dolar AS

• Israel mengintensifkan pengebomannya di Rafah, Gaza, sementara pemberontak Houthi yang bersekutu dengan Iran di Yaman meningkatkan serangan terhadap kapal-kapal di Laut Merah, sehingga meningkatkan risiko perang yang lebih luas di Timur Tengah dan menopang harga Emas sebagai aset safe haven.
• Dolar AS berjuang untuk memanfaatkan pemulihan bagus hari sebelumnya dari level terendah dalam hampir tiga pekan dan menambah dukungan pada XAU/USD, meskipun pandangan hawkish Federal Reserve mungkin membatasi kenaikan.
• Risalah rapat kebijakan FOMC terbaru yang dirilis pada hari Rabu menunjukkan ketidakpastian yang luas tentang berapa lama biaya pinjaman harus tetap pada level saat ini untuk menurunkan inflasi kembali ke target 2% bank sentral.
• Wakil Ketua The Fed Philip Jefferson berpikir bahwa bank sentral dapat mulai menurunkan suku bunga akhir tahun ini, meskipun ia mengatakan bahwa ia akan melihat berbagai indikator ekonomi untuk meyakinkan bahwa ini adalah waktu yang tepat untuk menurunkan biaya pinjaman.
• Sementara itu, Presiden The Fed Philadelphia Patrick Harker mencatat bahwa bank sentral semakin dekat dengan pemangkasan suku bunga tetapi langkah dalam waktu dekat tidak mungkin dilakukan dan menekankan bahwa ia tidak ingin memotong terlalu dini dan memicu kembali inflasi.
• Secara terpisah, Gubernur The Fed Lisa Cook mencatat bahwa ini belum waktunya untuk menurunkan suku bunga karena jalan menuju target inflasi 2% telah dan masih bisa bergelombang dan tidak merata, mengutip angka inflasi konsumen yang lebih kuat baru-baru ini.
• Lebih lanjut, Gubernur The Fed Christopher Waller mengatakan bahwa para pembuat kebijakan harus menunda penurunan suku bunga setidaknya beberapa bulan lagi untuk melihat apakah inflasi yang tinggi di bulan Januari hanyalah sebuah gundukan di jalan menuju stabilitas harga.
• Sesuai dengan FedWatch Tool dari CME Group, pasar memprakirakan sekitar 30% kemungkinan bahwa The Fed akan mulai memangkas suku bunga di bulan Mei, sementara peluang untuk bergerak pada pertemuan kebijakan FOMC bulan Juni saat ini mencapai sekitar 66%.
• Data yang dirilis pada hari Kamis menunjukkan bahwa jumlah orang Amerika yang mengajukan tunjangan asuransi pengangguran turun dari 213 ribu menjadi 201 ribu selama pekan yang berakhir pada tanggal 17 Februari, memberikan tanda-tanda kekuatan baru di pasar tenaga kerja.
• Imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun bertahan stabil di dekat level tertingginya sejak akhir November, bertindak sebagai penarik bagi Greenback dan membatasi logam mulia di tengah-tengah sentimen risk-on yang lazim.
• Rilis laporan IMP Zona Euro yang lebih baik dari prakiraan menunjukkan bahwa penurunan aktivitas bisnis mereda pada bulan Februari, yang selanjutnya mendorong sentimen investor dan seharusnya berkontribusi untuk menjaga harga XAU/USD.

Analisis Teknis: Pembeli Emas Masih Menunggu Terobosan Berkelanjutan melalui SMA 50-Hari

Dari perspektif teknis, SMA 50-hari, yang saat ini dipatok di dekat area $2.032, diikuti oleh area $2.035, atau level tertinggi dua pekan yang disentuh pada hari Kamis, dapat menjadi rintangan terdekat. Mengingat bahwa osilator pada grafik harian baru saja mulai mendapatkan daya tarik positif, kekuatan berkelanjutan di luar penghalang tersebut berpotensi untuk mengangkat harga Emas menuju resistance menengah $2.044-2.045 dalam perjalanan menuju zona suplai $2.065.

Di sisi lain, area $2.020-2.019 saat ini tampaknya telah muncul sebagai support terdekat. Ini diikuti oleh SMA 100 hari, di sekitar level psikologis $2.000, yang jika ditembus dengan pasti akan mengekspos level terendah bulanan, di sekitar area $1.984. Penurunan selanjutnya dapat menyeret harga Emas lebih jauh untuk menantang support SMA 200 hari yang sangat penting di dekat zona $1.966-1.965.