USD/TRY Mengupas Penurunan Pasca-Fed ke Sekitar 19,00 dengan Fokus pada CBRT

• USD/TRY mengambil tawaran beli untuk mengimbangi penurunan yang disebabkan oleh Fed menjelang Keputusan Suku Bunga CBRT.
• Kenaikan suku bunga The Fed yang dovish dan kekalahan sektor perbankan membebani imbal hasil dan Dolar AS, namun harapan akan tidak adanya tindakan CBRT mendorong pasangan mata uang ini melemah.
• Kepercayaan Konsumen Turki untuk bulan Maret dapat memberikan petunjuk jangka dekat.
• Bank Sentral Republik Turki diharapkan akan mempertahankan suku bunga acuan tidak berubah di 8,5%.

USD/TRY mencetak kenaikan tipis di sekitar 19,05 karena mengkonsolidasi penurunan yang disebabkan oleh Federal Reserve (Fed) menjelang pengumuman kebijakan moneter Bank Sentral Republik Turki (CBRT). Dengan demikian, pasangan Lira Turki (TRY) berjuang untuk membenarkan kejatuhan terbaru Dolar AS, serta imbal hasil obligasi pemerintah, di tengah harapan dovish dari bank sentral Turkiye.

CBRT diharapkan akan mempertahankan suku bunga acuan tidak berubah di 8,5%, menyusul penurunan suku bunga 50 basis poin (bp) pada pertemuan kebijakan moneter terakhir, karena inflasi Turki menurun untuk 4 bulan berturut-turut. Meskipun demikian, Indeks Harga Konsumen (IHK) Turki untuk bulan Februari turun menjadi 55,18% YoY di level terakhir, dibandingkan 55,50% yang diharapkan dan 57,68% sebelumnya. Perlu dicatat bahwa CBRT menolak kenaikan suku bunga bahkan ketika inflasi melonjak ke rekor tertinggi 85,51 di bulan Oktober.

Di sisi lain, Fed mengkonfirmasi ekspektasi pasar dengan mengumumkan kenaikan suku bunga sebesar 0,25% namun gagal meyakinkan para pengamat kebijakan dan menenggelamkan imbal hasil, serta Dolar AS. Alasannya dapat dikaitkan dengan pernyataan yang mengatakan, "Beberapa pengetatan kebijakan tambahan mungkin sesuai," alih-alih pernyataan sebelumnya seperti "Kenaikan yang sedang berlangsung dalam kisaran target akan sesuai."

Yang juga membebani imbal hasil obligasi pemerintah AS dan Dolar AS adalah komentar dari Ketua The Fed Jerome Powell dan Menteri Keuangan AS Janet Yellen. Powell mengatakan bahwa para pejabat tidak melihat adanya penurunan suku bunga untuk tahun ini, yang pada gilirannya memberikan ruang bernapas bagi para para penjual Greenback namun gagal bertahan lama. Lebih lanjut, Menteri Keuangan AS Janet Yellen mengesampingkan pertimbangan "asuransi menyeluruh" untuk deposito bank. Baru-baru ini, Bloomberg juga mengeluarkan berita yang menunjukkan bahwa Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) dikatakan akan menunda batas waktu penawaran untuk sebuah bank swasta di Silicon Valley.

Di tengah-tengah permainan ini, imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun dan dua tahun tetap tertekan terakhir di sekitar 3,46% dan 3,89%, pulih setelah jatuh paling banyak dalam satu pekan sementara Indeks Dolar AS (DXY) memperbarui level terendah dalam tujuh pekan di dekat 102,00.

Namun, upaya CEO Citibank Jane Fraser untuk menenangkan ketakutan pasar tampaknya telah membuat para penjual bisa beristirahat sejenak karena ia mengatakan, "Ini bukan krisis kredit. Ini adalah situasi di mana ini adalah beberapa bank," demikian menurut Bloomberg. Perlu dicatat bahwa beberapa pejabat bank sentral juga telah mencoba untuk mengesampingkan kekhawatiran akan krisis 2008 sebelumnya, namun sejauh ini gagal. Namun, reaksi cepat mereka terhadap kejatuhan Silicon Valley Bank (SVB), Signature Bank, dan Credit Suisse mendapatkan pujian dan mendorong kembali kemungkinan runtuhnya pasar.

Selanjutnya, Kepercayaan Konsumen Turkiye untuk bulan Maret, sebelumnya 82,5, dapat menjadi petunjuk arah sebelum putusan CBRT. Meskipun demikian, USD/TRY kemungkinan akan tetap tertekan kecuali jika CBRT mengejutkan pasar dengan kenaikan suku bunga, yang paling tidak diharapkan.

Analisis Teknis

Kecuali jika menembus support DMA-100, di sekitar 18,75 pada saat berita ini ditulis, USD/TRY masih dapat menyentuh level tertinggi sepanjang masa. Dengan demikian, pasangan Lira Turkiye (TRY) dapat menargetkan garis resistensi naik satu bulan di sekitar 19,20.