সুদের কভারেজ অনুপাত কী?

ধরা যাক আপনি একটি ব্যবসা চালান। সম্প্রতি, আপনি নতুন কর্মী নিয়োগ এবং নতুন সরঞ্জাম ক্রয়ের মাধ্যমে এটি সম্প্রসারিত করার সিদ্ধান্ত নিয়েছেন। তবে, যথেষ্ট সম্পদ নেই বলে আপনি ঋণ গ্রহণের পথ অবলম্বন করছেন। প্রশ্ন থেকে যায় আপনি ঋণ এবং সুদ ফেরত দিতে পারবেন কি-না।

আপনি কীভাবে এটি নির্ধারণ করতে পারেন? একটি বিশেষ মডেল সুদের কভারেজ অনুপাত একটি কোম্পানির আর্থিক অবস্থা দৃশ্যমান করতে সাহায্য করে এবং একজন ব্যবসার মালিক হিসেবে আপনি কতটা ঋণ নিতে পারেন তা বুঝতে সাহায্য করে। বিস্তারিতভাবে দেখা যাক।

সুদের কভারেজ অনুপাত কী?

সরলভাবে বললে, সুদের কভারেজ অনুপাত একটি আর্থিক মডেল যা দেখায় কীভাবে সহজে একটি কোম্পানি তার ঋণের সুদ পরিশোধ করতে পারে। এই মডেল ঋণ মূলধন গণনা করে না, যা কোম্পানির আর্থিক স্থিতির একটি কিছুটা সীমিত দৃশ্য প্রদান করে।

এই মডেলের কিছু প্রধান বৈশিষ্ট্য এখানে দেওয়া হল:

• সুদের কভারেজ অনুপাত কেবলমাত্র সুদ প্রদানের উপর ফোকাস করে। সুতরাং, একটি যথেষ্ট ভালো ICR থাকলেও, মূলধনের প্রতিফলন একটি সমস্যা হতে পারে।
• ICR কোম্পানির সমস্ত খরচ অন্তর্ভুক্ত করে না। ICR গণনার সময়, আপনি কর, অপারেশনাল খরচ, লভ্যাংশ ইত্যাদি গণনা করেন না, তাই আপনাকে সেগুলো আলাদাভাবে অনুমান করতে হয়।
• এই মডেল বর্তমান কোম্পানির অবস্থার উপর ফোকাস করে এবং আপনাকে দীর্ঘমেয়াদি পূর্বাভাস তৈরি করার সুযোগ দেয় না।

সুদের কভারেজ অনুপাত একটি নির্দিষ্ট সংখ্যা যা আপনি একটি সূত্র ব্যবহার করে গণনা করেন। আপনার ব্যবসার বিশেষায়িত ক্ষেত্র অনুযায়ী, এই সংখ্যা আপনার ঋণের সুদ পরিশোধের আসল ক্ষমতা প্রদর্শন করবে। উদাহরণ স্বরূপ, আপনার ICR হতে পারে 2.3।

ICR কীভাবে গণনা করবেন

সুদের কভারেজ অনুপাত নিম্নোক্ত সূত্রের সাহায্যে গণনা করা হয়:

চলুন এটি বিশদভাবে দেখি:

• EBIT হ'ল সুদ এবং ট্যাক্সের পূর্বের আয়। এটি সেই পরিমাণ যা একটি ব্যবসা ঋণের সুদ এবং কর প্রদান করার আগে তার নিয়মিত কার্যকলাপ থেকে লাভ করে।
• সুদের খরচ (মোট সুদের পরিমাণ) হ'ল এই সম্পূর্ণ পরিমাণ যা একটি কোম্পানিকে পুরো ঋণ মেয়াদের মধ্যে প্রদান করতে হবে।

সাধারণত, ICR মাস, বছর, বা ত্রৈমাসিকের জন্য গণনা করা হয়, কোম্পানির পুনঃপ্রদান পরিকল্পনার উপর নির্ভর করে।

চলুন একটি উদাহরণ বিবেচনা করি:

ধরা যাক আপনি একটি অনলাইন ইলেকট্রনিক্স স্টোরের মালিক। আপনার মাসিক EBIT $10,000—এটি আপনার রাজস্ব থেকে আপনার বিক্রি করা ইলেকট্রনিক্সের খরচ, কর, এবং অপারেটিং খরচ কমানোর পর হিসাব করে বের করা হয়।

আপনি আপনার স্টোরের জন্য নতুন পণ্য ক্রয়ের জন্য একটি ঋণ নিয়েছেন। এই ঋণের মোট সুদের খরচ $2,000। সূত্র ব্যবহার করে, আপনি নিম্নোক্ত পেয়েছেন:

ফলাফলটিই হচ্ছে আপনার ICR। এর অর্থ আপনি ইলেকট্রনিক্স বিক্রির মাধ্যমে অর্জিত অর্থের মাধ্যমে আপনার সুদের খরচ 5 বার পর্যন্ত পরিশোধ করতে পারেন। এবং সামনে কিছুটা এগিয়ে চলতে গেলে, এটি অনলাইন বিক্রয় ক্ষেত্রে একটি বেশ ভালো ICR।

আরেকটি উদাহরণ:

একটি বড় আইটি কোম্পানি গত বছরে একটি নেতিবাচক EBIT পেয়েছে। এটি মানে কোম্পানির খরচ রাজস্বের তুলনায় বেশি ছিল। EBIT ছিল –$50,000। একটি অনুমানিত ঋণের জন্য সুদের খরচ $50,000।

এই ক্ষেত্রে, ICR হল –1, যা মানে কোম্পানি সুদ ফেরত দিতে পারবে না, অন্তত এখন নয়।

সুদের কভারেজ অনুপাতের ধরন

উপরিউক্ত EBIT সহ সুদের কভারেজ অনুপাত সূত্রটি সবচেয়ে সরল এবং সাধারণ। তবে, আপনার কোম্পানির সুদ পরিশোধের ক্ষমতার আরো অন্তর্দৃষ্টি প্রয়োজন।

এখানে কিছু পরিস্থিতি দেখুন যেখানে বিভিন্ন ধরনের ICR এই অতিরিক্ত অন্তর্দৃষ্টি প্রদান করতে পারে:

• EBITDA সুদের কভারেজ অনুপাত। EBITDA এর অর্থ হল সুদ, ট্যাক্স, অবমূল্যায়ন, এবং পরিশোধ এর পূর্বের আয়। এই ধরনের ICR খুবই সহায়ক যখন আপনার অ্যালোচনযোগ্য খরচ বিবেচনা ছাড়াই সুদ পরিশোধের ক্ষমতা পরীক্ষা করার প্রয়োজন। এমন একটি পদ্ধতি নগদ প্রবাহের একটি পরিস্কার চিত্র দেয়।

EBITDA সুদের কভারেজ অনুপাত সূত্র:

• স্থায়ী ব্যয় কভারেজ অনুপাত। এই সুদের কভারেজ অনুপাত বিস্তৃত: এটি সুদের সাথে সকল স্থায়ী প্রদানের অন্তর্ভুক্তি করে। এটি কোম্পানির তার স্থায়ী আর্থিক আবশ্যকতাগুলি পূরণের সামগ্রিক ক্ষমতা অনুমান করতে সহায়ক।



• EBITDA ছাড়া Capex সুদের কভারেজ অনুপাত। এই অনুপাতের সহায়তায় আপনি কোম্পানির রক্ষণাবেক্ষণ বা বৃদ্ধি জন্য খরচকৃত অর্থ গণনা করতে পারেন—মূলধন ব্যয় বা Capex। এটি দেখায় কীভাবে একটি কোম্পানি এসব বিনিয়োগের পর তার সুদ পরিশোধ করতে পারে।

ICR কেন এবং কখন গুরুত্বপূর্ণ

ব্যবসায়িক প্রতিষ্ঠানগুলি ICR গণনা করে যখন তাদের ঋণগ্রস্ত খরচের সুদ পরিশোধের ক্ষমতা নির্ধারণ করার প্রয়োজন হয়। ঋণ গ্রহণের পূর্বে ঝুঁকি ব্যবস্থাপনার একটি স্পষ্ট অংশ ছাড়াও ICR গণনা নিম্নলিখিত পরিস্থিতিতে গুরুত্বপূর্ণ:

• কোম্পানির স্বল্পমেয়াদি অর্থনৈতিক পরিস্থিতি বুঝতে
• নির্দিষ্ট ঋণের পরিমাণ পাওয়ার দৃষ্টিকোণ অনুমান করতে
• বিনিয়োগকারী এবং ঋণদাতাদের কাছে আর্থিক স্থিতিশীলতা এবং সঠিকতা প্রদর্শন করতে
• প্রতিদিন ব্যবসায়িক কার্যক্রমের জন্য প্রয়োজনীয় নগদ প্রবাহ পরিচালনা করতে
• ICR অত্যন্ত কম হলে অর্থনৈতিক সমস্যার প্রাথমিক সতর্কতা পেতে।

এই মেট্রিক ট্রেডার এবং অন্যান্য বাজার অংশগ্রহণকারীদের জন্যও সহায়ক, যারা ঋণ নিতে চান এবং জানতে চান তারা তা পরিশোধ করতে সক্ষম হবেন কি-না।

সুদের কভারেজ অনুপাতের ব্যাখ্যা

সুতরাং, আপনি ICR অনুপাত গণনা করেছেন এবং একটি নির্দিষ্ট সংখ্যা পেয়েছেন। এই সংখ্যার মানে কী এবং এটি কীভাবে আপনাকে আত্মবিশ্বাসের সাথে সিদ্ধান্ত নিতে সহায়তা করতে পারে? আমরা এটি সম্বন্ধে পরবর্তীতে আলোচনা করবো।

সুদের কভারেজ অনুপাতের ভালো মান কী?

ICR এর জন্য কোন বিশ্বজনীন সংখ্যা নেই। আপনার ব্যবসার ক্ষেত্রের উপর নির্ভর ক'রে, 'ভালো' অনুপাত অত্যন্ত ছোট থেকে বড় সংখ্যার মধ্যে ব্যাপ্ত হতে পারে। সাধারণত 3 বা তার বেশি একটি সাধারণ মানদণ্ড। ICR সাধারনত খুব বেশী হয় না এবং সাধারণত 30 পর্যন্ত পৌছায় না।

এখানে কিছু সাধারণ নির্দেশিকা:

• ICR 2 বা তার বেশি। সাধারণত, বেশিরভাগ ক্ষেত্রে, এটি একটি ভালো ICR। এটি মানে হলো একটি ব্যবসা সুদের পরিমাণের তুলনায় কমপক্ষে দ্বিগুণ অর্জন করছে এবং নিরাপদে ঋণ নিতে পারে।
• ICR 1 থেকে 2। সাধারণত, এই ধরনের অনুপাতও যথেষ্ট ভালো বলে মনে করা হয়। এটি পরবর্তী অনুপাতের চেয়ে বেশি ঝুঁকি নিতে পারে কারণ অসংকট লগ্নি ঘটলে সামগ্রিক স্থিতিশীলতা ক্ষতিগ্রস্ত হতে পারে।
• ICR 1 এর চেয়ে কম। এই অনুপাতটি দেখায় কোম্পানি বর্তমানে ঋণ নিতে সক্ষম নয় এবং সুদ পরিশোধ করা আর্থিক সমস্যাগুলোর দিকে নিয়ে যেতে পারে, যার মধ্যে ডিফল্ট অন্তর্ভুক্ত।

আপনাকে সংখ্যাগুলো কিছুটা বুঝতে সাহায্য করতে, আমরা যুক্তরাষ্ট্রের কোম্পানিগুলোর মধ্যে শিল্প অনুযায়ী গড় ICR প্রদর্শন করবো ReadyRatios.com অনুসারে:

দ্রষ্টব্য: সংখ্যা বছর থেকে বছর ক্রমান্বয়ীকৃত হতে পারে এবং আপনার কোম্পানির প্রকৃত ICR অনুমানের চূড়ান্ত ভিত্তি হিসেবে বিবেচনা করা উচিত নয়।

চূড়ান্ত চিন্তাভাবনা

• সুদের কভারেজ অনুপাত দেখায় যে একটি ব্যবসা বা ব্যক্তি কিভাবে সহজে ঋণের সুদ দিতে পারে। এই মেট্রিকটি ঋণের মূলধন এবং অন্যান্য খরচগুলো অন্তর্ভুক্ত করে না।
• ICR গণনা ঋণ নেওয়ার পূর্বে গুরুত্বপূর্ণ এবং ব্যবসার সার্বিক স্থিতিশীলতার অন্তর্দৃষ্টি পাওয়ার জন্য সহায়ক হতে পারে। এই অন্তর্দৃষ্ঠির গভীরতা ICR প্রকারের উপর নির্ভর করে পরিবর্তিত হতে পারে।
• বিভিন্ন ক্ষেত্রে বিভিন্ন ICR গুলি ভাল হিসাবে বিবেচিত হয়। সাধারণত, ২ এবং তার বেশি অনুপাত উচ্চ হিসাবে বিবেচিত হয়। এটি প্রদর্শন করে কোম্পানি সুদের পরিমাণের কমপক্ষে দ্বিগুণ অর্জন করে এবং ঋণ নিতে সক্ষম।
• তবে, এই মেট্রিক সীমাবদ্ধ এবং কোম্পানির আর্থিক স্বাস্থ্যের একটি বিস্তৃত দৃষ্টিভঙ্গি দিতে পারে না। এটি অন্যান্য খরচ এবং খর্যের সাথে গণনা করা উচিত।